نظام التداول الآلي الهند

الموسومة ب نظام التداول الآلي الهند الحل لاستخدامها من عملاء العنكبوت أيرس البرمجيات سيمفوني فينتيش، مزود أنظمة التداول الآلي، اليوم عن التعاون مع برامج العنكبوت. سوف سيمفوني أمبير العنكبوت تطوير مشترك واجهة Spider8217s أيرس البرمجيات مع Symphony8217s بريستو أومز. هذا العرض المشترك سوف تمكن باور ترادرس من تطوير واختبار ونشر أسوسياتهم الخاصة بالمؤشر الفني بسلاسة. يعالج مشكلة شائعة تواجه تجار الطاقة يواجه هذا العرض المشترك مشكلة شائعة يواجهها تجار الطاقة في الهند لأتمتة الطحالب الخاصة بهم. Spider8217s أيرس يمكن استخدامها لتطوير 8216Trading استراتيجيات 8216 على أساس التحليل التحليلي الفني. باستخدام بريستو، يمكن للمرء أن يعود اختبار الاستراتيجيات بعد تطويرها والورق التجارة الاستراتيجيات وبعد ذلك، ونشر استراتيجيات 8216live8217 في وسطاء المشاركة. خدمة القيمة المضافة للعديد من العملاء 8220 سيمفوني Fintech8217s حل تسليم المفتاح يسمح العنكبوت لتقديم خدمات ذات قيمة مضافة لعملائها، وقال 8221 رافي لوخاند، مدير برامج العنكبوت. وسيتم دمج منصة 8220Symphonys ألغو لدينا في الواجهة الأمامية 8211 منصة واحدة لتبادل متعددة: بس أمب نس (النقد أمب فامبو)، مسكس. العنكبوت البرمجيات المحدودة المحدودة هي رائدة في تطوير الوقت الحقيقي ونهاية اليوم برنامج التحليل الفني لتجار سوق الأسهم في الهند. منذ إنشائها في عام 2000، وقد وضعت برامج العنكبوت المحدودة بشكل مستمر فريدة من نوعها وفائقة المفعول البرمجيات ومتفوقة المستخدمة من قبل أكثر من 5000 مستخدم في جميع أنحاء الهند. أعلنت سيمفوني فينتيش سولوتيونس بت لت، وهي شركة تقدم أنظمة التداول الآلي، عن تعاونها مع شركة فيليبكابيتال في الهند. سيمفوني تطوير واجهة مع فيليبكابيتالس في المنزل أومز. وهذا العرض المشترك تمكين فيليكابيتالس النشطة التجار لتطوير واختبار ونشر الطحالب الخاصة بهم بسلاسة. تعالج مشكلة شائعة تواجه التجار النشطين: هذا العرض المشترك يعالج مشكلة شائعة تواجه التجار النشطين في الهند لأتمتة الطحالب الخاصة بهم. منصة سيمفوني 8217s بريستو يمكن استخدامها لتطوير 8216Trading استراتيجيات 8217 على أساس المؤشرات الأساسية مع العيش (خلال اليوم) أو البيانات التاريخية. يمكن للمرء أن يعيد اختبار الاستراتيجيات بعد أن يتم تطويرها والورق التجارة الاستراتيجيات وبعد ذلك، ونشر استراتيجيات 8216live8217 في فيليبكابيتال. خدمة القيمة المضافة للعديد من العملاء 8220 سيمفوني Fintech8217s حل تسليم المفتاح يسمح فيليبكابيتال الهند لتقديم خدمات ذات قيمة مضافة لعملائها، وقال 8221 السيد كالبيش فورا، نائب الرئيس التجزئة، فيليبكابيتال (الهند) الجندي المحدودة 8220 سيمفونيس منصة ألغو سيتم دمجها في ظهرك - ينهاية 8211 منصة واحدة لتبادل متعددة: بس أمب نس (النقدية أمب فامبو)، مسكس-سك. مع أكثر من 3500 موظف في جميع أنحاء العالم، فيليبكابيتال تدير الأصول في جميع أنحاء العالم تحت إدارة مجموع إلى أكثر من 22 مليار دولار مع المساهمين 8217 الأموال التي تتجاوز 1 مليار دولار. يعمل فيليبكابيتال في المراكز المالية ل 16 بلدا في جميع أنحاء العالم. لمزيد من المعلومات: سيمفوني فينتيش شانتانو U، 91-8898699175، shantanu. uniyalsymphonyfintech سيمفونيفينتيش فيليبكابيتال الهند السيد كالبيش فورا. 91 9920913399، kvoraphillipcapital. in phillipcapital. in مجموعة فيليبكابيتال كوانغ سوك فونغ، 65 6531 1567، marcommphillip. sg phillip. sg مكاتب الدعائم في الهند تبحث عن استراتيجيات ألغو مربحة يمكن اختيار أي واحد منهم أثناء توقيع العقد مع السمفونية. كل هذه الاستراتيجيات التي تمت الموافقة عليها من قبل التبادلات وتطويرها بمساعدة بعض من الأكثر شهرة غوروس الهند: 8211 بريستو سمارترادينغ: استراتيجية مربحة في السوق جعل 8211 بريستو-سمارتجوبينغ: مربحة تماما مؤتمتة منطق منطق 8211 بريستو - أب كروسوفر : استراتيجية مربحة جدا أميبروكر مقرها مع منطق التنفيذ حسب الطلب 8211 بريستو-شوفر: حدد مؤشرات التذبذب الخاصة بك وتخصيص إنتيريكسيت، أوامر قوس، التقطيع، زائدة سي الخ 8211 بريستو استراتيجية الهدف الهدف الإنجاز بعد الملاحة نظام التداول نس تعمل في البورصة الوطنية للأتمتة نظام التداول (نيت)، وهو نظام التداول الآلي القائم على الشاشة بالكامل، والذي يعتمد على مبدأ السوق يقودها النظام. نس اختار بوعي لصالح نظام مدفوعة النظام بدلا من نظام يقتبس الاقتباس. وقد ساعد ذلك على الحد من انتشار الوظائف ليس فقط على نس ولكن في التبادلات الأخرى أيضا، وبالتالي تقليل تكاليف المعاملات. أنواع السوق نظام نيت أربعة أنواع من السوق. وهي: جميع األوامر ذات الحجم العادي أو مضاعفاتها يتم تداولها في السوق العادية. أما بالنسبة للأسهم التي يتم تداولها في الوضع الإجباري غير المادي، فإن حصة السوق من هذه الأسهم هي واحدة. يتكون السوق العادي من أنواع الكتب المختلفة حيث يتم فصل الأوامر كما أوامر الكثير العادية، أوامر المدى الخاص، أوامر التجارة التفاوض وأوامر وقف الخسارة اعتمادا على سمات النظام الخاصة بهم. جميع الطلبات التي حجم النظام هو أقل من حجم الكثير العادية يتم تداولها في السوق الغريب الكثير. ويسمى النظام ترتيب الكثير الغريب إذا كان حجم النظام هو أقل من حجم الكثير العادية. لا تحتوي هذه الأوامر على أية سمات خاصة مرتبطة بها. في سوق الغريب، على حد سواء سعر وكمية كل من أوامر (شراء وبيع) يجب أن تتطابق تماما للتجارة أن تأخذ مكان. حاليا يتم استخدام مرفق السوق الكثير الغريب للسوق المادية المحدودة وفقا لتوجيهات سيبي. في سوق المزادات، تبدأ المزادات من قبل البورصة نيابة عن أعضاء التداول لأسباب تتعلق بالاستيطان. هناك 3 مشاركين في هذا السوق. البادئ - الطرف الذي يبدأ عملية المزاد يسمى المنافس البادئ - الطرف الذي يدخل أوامر على نفس الجانب من المحامي البادئ - الطرف الذي يدخل أوامر على الجانب الآخر من البادئ أوامر النظام يوفر نظام التداول نس المرونة الكاملة للأعضاء في أنواع الأوامر التي يمكن وضعها من قبلهم. أوامر مرقمة أولا وختم الوقت على استلام ومن ثم معالجتها على الفور لمباراة المحتملة. كل أمر يحتوي على رقم الطلب مميزة وختم الوقت فريدة من نوعها على ذلك. إذا لم يتم العثور على مباراة، ثم يتم تخزين أوامر في كتب مختلفة. يتم تخزين أوامر في الأولوية-- الوقت الأولوية في مختلف الكتب في التسلسل التالي: - أفضل الأسعار - سعر، من حيث الأولوية الوقت. وتعني أولوية السعر أنه إذا تم إدخال أمرين في النظام، فإن الترتيب الذي يحظى بأفضل سعر يحصل على أولوية أعلى. تعني الأولوية الزمنية إذا تم إدخال أمرين لهما نفس السعر، فإن الترتيب الذي يتم إدخاله أولا يحصل على أولوية أعلى. يتضمن قسم الأسهم أنواعا من الكتب التالية: يحتوي دفتر الكثير من الكتلة العادية على جميع أوامر اللوت العادية التي ليس لها أي من السمات التالية المرفقة بها. - جميع أو لا شيء (أون) - الحد الأدنى لملء (مف) - وقف الخسارة (سي) شروط خاصة كتاب يحتوي كتاب الشروط الخاصة على جميع الطلبات التي تحتوي على أي من العبارات التالية المرفقة: - جميع أو لا شيء (أون) - الحد الأدنى ملء (مف ) ملاحظة: حاليا، أوامر محددة الأجل أي أون و مف غير متوفرة على النظام وفقا لتوجيهات سيبي. يتم تخزين أوامر وقف الخسارة في هذا الكتاب حتى يتم التوصل إلى سعر الزناد المحدد في النظام أو تجاوزها. عندما يتم الوصول إلى سعر الزناد أو تجاوز، يتم تحريرها في كتاب الكثير العادية. يتم استيفاء شرط وقف الخسارة في ظل الظروف التالية: طلب البيع - يتم إصدار أمر بيع في دفتر إيقاف الخسارة عندما يصل السعر المتداول الأخير في السوق العادية أو ينخفض ​​عن سعر تحريك الطلب. شراء أمر - أمر شراء في كتاب وقف الخسارة يحصل أثار عندما آخر سعر تداولها في السوق العادية تصل أو يتجاوز سعر الزناد من النظام. كتاب الكثير الغريب يحتوي على جميع أوامر الغريب الكثير (أوامر مع كمية أقل من الكثير للتسويق) في النظام. يحاول النظام مطابقة أمر لوت فردي فردي ضد الأوامر السلبية في الكتاب. حاليا، وفقا لتوجيه سيبي، يتم استخدام السوق الغريب الكثير للأوامر التي لديها كمية أقل من أو يساوي 500 بمعنى. السوق المادية المحدودة. يحتوي هذا الكتاب على أوامر يتم إدخالها لجميع المزادات. لا تبدأ عملية مطابقة طلبات المزاد في هذا الكتاب إلا في نهاية فترة المحامي. ترتيب قواعد مطابقة أفضل أمر شراء هو مطابقة مع أفضل بيع النظام. قد يتطابق الأمر جزئيا مع أمر آخر يؤدي إلى صفقات متعددة. لأجل مطابقة، أفضل أمر شراء هو واحد مع أعلى سعر وأفضل بيع النظام هو واحد مع أدنى سعر. وذلك لأن النظام ينظر إلى جميع أوامر الشراء المتاحة من وجهة نظر البائع وجميع أوامر البيع من وجهة نظر المشترين في السوق. لذلك، من جميع أوامر الشراء المتاحة في السوق في أي وقت من الأوقات، ومن الواضح أن البائع يريد أن يبيع على أعلى سعر شراء ممكن التي يتم تقديمها. وبالتالي، فإن أفضل أمر شراء هو النظام مع أعلى سعر وأفضل أمر بيع هو النظام مع أدنى سعر. يمكن لأعضاء الدخول بشكل استباقي أوامر في النظام، والتي سيتم عرضها في النظام حتى يتم مطابقة الكمية الكاملة من قبل واحد أو أكثر من أوامر مضادة ويؤدي إلى التجارة (ق) أو يتم إلغاؤها من قبل العضو. بدلا من ذلك، قد يكون أعضاء رد الفعل ووضعها في أوامر التي تتطابق مع أوامر الموجودة في النظام. أوامر الكذب لا مثيل لها في النظام هي أوامر السلبي والأوامر التي تأتي في لتتناسب مع أوامر القائمة وتسمى أوامر النشطة. يتم دائما مطابقة أوامر في سعر النظام السلبي. وهذا يضمن أن الأوامر السابقة الحصول على الأولوية على أوامر التي تأتي في وقت لاحق. شروط الطلب يمكن لعضو التداول أن يدخل أنواعا مختلفة من الطلبات بناء على متطلباته. وتصنف هذه الشروط عموما إلى ثلاث فئات: الشروط المتعلقة بالوقت، والشروط المتعلقة بالأسعار والشروط المتعلقة بالكمية. داي - أمر يوم، كما يوحي اسمها، هو أمر صالح لليوم الذي يتم إدخاله. إذا لم يتم مطابقة الطلب خلال اليوم، يتم إلغاء الطلب تلقائيا في نهاية يوم التداول. غك - أمر جيد حتى إلغاء (غك) هو أمر يبقى في النظام حتى يتم إلغاؤه من قبل العضو التجاري. وبالتالي سوف تكون قادرة على تمتد أيام التداول إذا لم تحصل على مطابقة. يتم إخطار الحد الأقصى لعدد الأيام التي يمكن أن يبقى فيها أمر غك في النظام من وقت لآخر. غد - أمر جيد حتى دايسديت (غد) يسمح لعضو التداول بتحديد أيام من الأيام التي يجب أن يبقى النظام في النظام. في نهاية هذه الفترة سوف تحصل على مسح النظام من النظام. كل دايديت عد هو يوم التقويم، بما في ذلك أيام العطل. و دايسديت عد تشمل شاملة دايديت الذي يتم وضع النظام. يتم إخطار أقصى عدد من الأيام أمر غد في النظام من وقت لآخر. أوك - يسمح أمر فوري أو إلغاء (أوك) للعضو التجاري بشراء أو بيع ضمان بمجرد إصدار الأمر إلى السوق، وإلا فإنه سيتم إزالة الأمر من السوق. مباراة جزئية ممكنة للنظام، ويتم إلغاء الجزء لا مثيل له من النظام على الفور. ليميت برايسوردر أمر يسمح بتحديد السعر أثناء إدخال الطلب إلى النظام. ماركيت بريسوردر أمر شراء أو بيع الأوراق المالية بأفضل سعر يمكن الحصول عليه في وقت دخول النظام. سعر إيقاف الخسارة (سي) السعر الذي يسمح لعضو التداول بوضع أمر يتم تفعيله فقط عندما يصل سعر السوق للأوراق المالية ذات الصلة إلى سعر عتبة. حتى ذلك الحين لا يدخل النظام في السوق. يتم إصدار أمر بيع في دفتر إيقاف الخسارة عندما يصل السعر المتداول الأخير في السوق العادية أو ينخفض ​​عن سعر تحريك الطلب. ويصدر أمر شراء في دفتر إيقاف الخسارة عندما يكون آخر سعر تداول في السوق العادية يصل أو يتجاوز سعر الزناد من النظام. مثلا إذا لوقف الخسارة شراء النظام، الزناد هو 93.00، وسعر الحد هو 95.00 والسوق (تداول الماضي) السعر هو 90.00، ثم يتم تحرير هذا النظام في النظام مرة واحدة في سعر السوق يصل أو يتجاوز 93.00. ويضاف هذا الطلب إلى كتاب الكثير العادية مع الوقت من اثار مثل الطابع الزمني، كحد أقصى من 95.00 الكشف عن الكمية (دق) - أمر مع شرط دق يسمح للعضو التجاري للكشف فقط جزء من كمية الطلب إلى السوق. على سبيل المثال، فإن طلب 1000 مع حالة كمية الكشف عنها من 200 يعني أن يتم عرض 200 إلى السوق في وقت واحد. بعد أن يتم تداول هذا، يتم الافراج عن 200 آخر تلقائيا وهلم جرا حتى يتم تنفيذ النظام الكامل. ويجوز للسوق أن يحدد الحد الأدنى من معايير الكمية المفصح عنها من وقت لآخر. مف - أوامر الحد الأدنى لملء (مف) تسمح للعضو التجاري بتحديد الحد الأدنى من الكمية التي يجب أن يتم ملء أمر. على سبيل المثال، طلب 1000 وحدة مع الحد الأدنى لملء 200 سيتطلب أن تكون كل صفقة 200 وحدة على الأقل. وبعبارة أخرى سيكون هناك حد أقصى قدره 5 صفقات من 200 صفقة كل واحد أو صفقة واحدة من 1000. يجوز للصرافة وضع معايير مف من وقت لآخر. أون - تسمح جميع الأوامر أو لا شيء لأحد أعضاء التداول بفرض شرط عدم مطابقة الطلب الكامل إلا. قد يكون هذا عن طريق تداولات متعددة. إذا لم يتم مطابقة النظام الكامل فإنه سيبقى في الكتب حتى مطابقة أو إلغاء. ملاحظة: حاليا، أون و مف أوامر غير متوفرة على النظام وفقا سيبي directives. MT4 تم إطلاق البرنامج المساعد روبو. اتصل 9142227173 للحصول على التفاصيل. السر وراء التداول الناجح هو نسبة مكافأة جيدة للمخاطر. إذا كنت تجاهل هذا، بالتأكيد، سوف تفقد. انها لن يهتم، أي مخطط كبير أو استراتيجية التداول التي تستخدمها. معظم مقدمي النصائح ومقدمي النصائح يتجاهلون ر. نتيجة. نعم فعلا. أنت تعرفها. العاطفة هي أكبر عدو للتجارة. استخدام البرمجيات تجارة السيارات. ونرى الفرق. ما هو نظام التداول الآلي الروبوتية كما يشار إلى نظام التداول الروبوتية كما التداول ألغو، والتداول التلقائي، التداول الخوارزمية أو منفذي التجارة التلقائي، تسمح للتجار للدخول والخروج إلى التجارة دون تدخل بشري على أساس ظروف بسيطة أو معقدة. معظم أنظمة التداول الروبوتية المطلوبة برامج الرسوم البيانية مع البيانات في الوقت الحقيقي، التجارة التنفيذية المساعد والسماسرة محطة التداول. كل ما عليك القيام به هو تفعيل استراتيجية في برنامج الرسوم البيانية وتشغيل البرنامج المساعد التجارة الروبوتية. فإنه سيتم تشغيل حتى إلغاء تنشيطه. يمكنك مراقبة أدائك في أي وقت وإجراء تغييرات في الوقت الحقيقي حسب الحاجة. أول شيء في التداول الروبوتية هو إنشاء استراتيجية التداول. ويمكن أن تتحرك الاستراتيجية كروس أوفر كروس أو كسر مستوى المحورية أو كسر نطاق الافتتاح (أورب) أو استراتيجيات المذبذب ذات الصلة. على سبيل المثال: إذا كانت استراتيجيتك هي 20-5 المتوسط ​​المتحرك كروس. كلما ارتفع المتوسط ​​المتحرك ل 5 فترات عبر المتوسط ​​المتحرك ل 20 فترة في الاتجاه التصاعدي، ستحدث حالة شراء وستقوم برامج التداول الآلية بوضع أمر شراء إلى محطة التداول الخاصة بك. استنادا إلى استراتيجية الخروج الخاص بك، فإنه سيتم حجز الربح أو الخروج عند وقف الخسارة يضرب. على سبيل المثال إذا كان سعر الشراء هو 7700. الهدف هو 7750 ووقف الخسارة هو 7680. بعد تنفيذ إشارة الشراء سوف روبو تاجر مراقبة الرسم البياني 7750 أو 7680 للخروج من موقف طويل. لجعل استراتيجية تجارية معقدة، يجب أن يكون لديك معرفة جيدة من التحليل الفني ومهارات البرمجة أو يمكنك الاشتراك من خبير. 95 التجار يفقدون رأس المال بسبب التداول العاطفي. استخدام روبو التاجر لتجنب ذلك. ريال روبو ترادر ​​برنامج التداول الآلي في نهاية المطاف. وضع التداول الحقيقي والورق T رادي مع غير محدود سكريب مفتاح التحكم لفترة طويلة فقط، قصيرة فقط أو لونغشورت فقط جزء كمية حساب وضع الربح. الهدف 1 والهدف 2 خيارات الحجز الربح. التداول على أساس مستوى للتجار المحوري، غان أو فيبوناتشي. زسيغنال-يسكريب تجارة أول مرة في الهند وقف الخسارة الزائدة وقف الخسارة زائدة على الهدف 1 ضرب وقف الخسارة (في الهدف 1) عكس على وقف الخسارة تعيين نشط إدارة الأرباح اليومية النشطة إدارة المخاطر الإخطار التجاري عن طريق الصوت أو البريد الإلكتروني. فس (الخادم الظاهري الخاص) على الطلب. روبو متعدد المستخدمين عند الطلب (للسماسرة السماسرة الفرعية) مناسبة لأي أميبروكر أفل إكسل استراتيجية القائمة على أساس إكسكوتير مولتيسكريبت سلة التداول جديد الخيار استراتيجية أتمتة المرة الأولى في الهند أدنى الاشتراك الشهري. قارن لدينا روبو مع الآخرين ومن ثم تقرر. بسيطة الروبوتية التداول أفل هو بسيط جدا الروبوتية تردينغ استراتيجية لخلق استراتيجية استراتيجيه يرجى الاتصال ريالزينزينديا أو الاتصال 9142227173 مؤامرة (C، إغلاق، بارامكولور (اللون، كولوردفولت)، ستايلنوتيتل بارامستيل (نمط) جيتبريستيل ()) بلوتشابيس (إيف (شراء ، شبيوبارو، شيبينون)، كولوربلو، 0، L، أوفست-45) بلوتشابيس (إيف، شيفيدونارو، شيبينون)، كولورريد، 0، H، أوفست-45) بلوتشابيس (إيف (كوفر، شيبسمالسيركل، شيبينون) 0، L، أوفست-35) بلوتشابيس (إيف (بيع، شيبسمالسيركل، شيبينون)، كولورريد، 0، H، Offset35) نسخ ولصق التعليمات البرمجية المذكورة أعلاه إلى أميبروكر جنبا إلى جنب مع الروبوتات مجن واختباره. ما هي ميزة التداول الروبوتية الحد من المشاعر الخاصة بك. العواطف لديها لفة كبيرة في نجاحنا التداول، وخاصة في التداول اليوم. بل هو بديل مثالي للسيطرة على العواطف. منعها من أكثر من التجارة. معظم التجار لديهم هذه المشكلة. عندما يكون السوق متقلبا للغاية، سوف يغري التجار إلى أكثر من التجارة وأنه قد ينتهي مع خسارة فادحة. الحفاظ على الانضباط. بل هو عدو آخر للتاجر. دخول متأخر، وتغيير وقف الخسارة، والانتظار لمزيد من الأرباح وما إلى ذلك يحسن سرعة التداول. بعد ظهور إشارة شراء، عادة في غضون 3 ثوان سيتم وضع النظام إلى المحطة الطرفية. ولكن يدويا قد يستغرق 10 إلى 30 ثانية. مناسبة لأي سوق السائل. نعم، انها مناسبة لتجارة الأسهم، العقود الآجلة أمبير تداول الخيارات، تجارة السلع وتداول العملات. سلة التداول. تداول سلة هو استراتيجية تداول احتمال كبير. خاصة في اللحظي. ولكن من الصعب جدا لتنفيذ يدويا. تداول روبو هو الخيار الأمثل لتجار السلة. نتيجة متسقة. بل هو ميزة أخرى، وهو أمر صعب جدا لتحقيقه في التداول اليدوي. ما هو التداول الخوارزمي أو التداول ألغو هذا هو نظام تداول نموذج جديد يستخدم صيغة رياضية متقدمة للغاية لتوليد قرارات التداول في الأسهم والأسهم المشتقة. وعادة ما يكون التداول ألغو أو التداول الروبوتية المستخدمة من قبل التجار المؤسسي بسبب حجم التداول الكبير. ولكن الآن حتى التجار الصغيرة يمكن أيضا استخدام البرمجيات التداول الروبوتية لتجنب التداول العاطفي. سوف التداول الروبوتية تساعد التجار على اتباع قواعد التداول والانضباط. ما هو برنامج الروبوتية التداول أو البرمجيات التداول الآلي هو برنامج كمبيوتر، والتي سوف تنفذ تلقائيا التجارة إلى محطة الوسيط الخاص بك على أساس استراتيجية التداول قبل سيتد. نظام التداول الآلي بالكامل دون تدخل بشري. الصفقات على كل إشارة وتتبع سكريبس متعددة في نفس الوقت. الخروج التلقائي على الهدف ووقف الخسارة. الطريقة المثلى لتجنب التداول العاطفي. كال-09142227173، 09142227174 فور ديمو تجريبي. ياهو رسول معرف. ريالزينزينديا ريال روبو تاجر هو واجهة بين أميبروكر و نونستودينانجيل نظام التداول منصة. كلما شراء، بيع أو قصيرة، إشارات الغلاف مشغلات في رسم منصة، فإن إشارة ترسل إلى محطة نونيست على الفور. وفقا للمبادئ التوجيهية سيبي سيكون المستخدم لمراقبة والموافقة على النظام قبل إرسالها إلى الصرف. الخطوة 1.Charting منصة (أميبروكر مع استراتيجية) (أمر شراء أثارت في استراتيجية) الخطوة 2. ريال روبو تاجر الخطوة 3. نوستودينانجيل الحمية محطة بسيطة لاستخدام واجهة مع عمليات السحب ن إسقاط. مطلوب صفر المعرفة البرمجة لاستخدام هذا البرنامج المساعد التداول. يمكن تطبيقها على نظام التداول بالفعل بالفعل دون كتابة تحرير أي رمز. إعدادات برنامج التجارة الأساسية روبو. حدد معلمات سكريب. أت: كيف زب تناسب في السوق بت: زب هو أكبر وسيط مستقل في البرازيل، ونحن لا تعلق على أي البنوك. وفي عام 2015، نحتل المرتبة الثالثة من حيث حجم الأسهم والخيارات، والثانية من حيث عدد العقود في العقود الآجلة في البورصة. لدينا تاجر وسيط في الولايات المتحدة، زب للأوراق المالية، مع اثنين من المكاتب: نيويورك تركز على تدفق بين الشمال والجنوب - حتى الزبائن الأجانب يتداول لاتام - ومكتب ميامي هو العكس - المستثمرين البرازيليين تداول أسواق الولايات المتحدة وأوروبا. نحن تجارة الأسهم والخيارات والعقود الآجلة. لدينا أيضا مكاتب للدخل الثابت، الإقراض الأمني، السلع ونحن أيضا صناع السوق. نحن نقدم جميع الخدمات التي يحتاجها العملاء من المؤسسات والتجزئة. لدينا مكتب التداول الإلكتروني مع اثنين من التركيز الرئيسي. الاتصال والتكامل أومز، منصات التداول، كولوكاتيون وجميع التجار عالية التردد مطالب محددة. أيضا استراتيجيات التداول ألغو التي تم تطويرها داخليا من قبل زب. وتقدم هذه ألغوس التنفيذ لعملائنا وتستخدم من قبل مكاتب التداول لدينا. أت: كان بفمف الترحيب بنشاط هفت. كيف عمل ذلك بت: لقد فعلوا العديد من التحسينات على التكنولوجيا، في بيئة التداول وما بعد التداول، جنبا إلى جنب مع سياسات جديدة للخصومات هفت. وشركتها مع سم جلبت محرك مطابقة جديدة بوما وتم إنشاء بيانات السوق الجديدة - تغذية بيانات السوق الموحدة. ويعد دمج عمليات المقاصة مشروعا هاما بشأن جانب ما بعد التداول. نيفتي يناير الآجلة يغرق 5، يترك اللاعبين التخمين إذا كان لها نتيجة تجارة خوارزمية نيودلهي: وقد بلق جنون البقر قواعد الحد الأدنى لرأس المال قاعدة (بمك) للوسطاء، وهي الخطوة التي من شأنها ضمان الحفاظ على الودائع مع الصرف وليس مع شركة المقاصة. الحد الأدنى لرأس المال الأساسي (بمك) هو الإيداع الذي يحتفظ به عضو في سوق الأوراق المالية والتي لا يسمح بأي تعرض للتداول. الغرض من ذلك هو الوفاء بالطوارئ في أي جزء من البورصة وبما يتناسب مع المخاطر التي قد يجلبها الوسيط إلى النظام. . فإن جميع الودائع نحو بمك سوف تكون مطلوبة للحفاظ على الصرف، وقال بس في تعميم. وفي الوقت الراهن، يتم حظر بمك من الضمانات التي تم الحفاظ عليها مع شركة مقاصة بس، إكل، (شركة المقاصة الهندية المحدودة (إكل)، وقد بدأت بورصة (بس)، مع إكل، عملية فصل والاستيلاء على الضمان نحو بمك من في المرحلة الأولى، سيتم فصل المكون المعادل النقدي لضمانات بمك، إلى أقصى حد ممكن، عن الودائع المضمونة مع إكل ويتم الاحتفاظ بها بشكل منفصل مع الصرف، وأي نقص في الضمانات بمك التي تم الاستيلاء عليها من خلال التبادل سوف يتم حظره من الودائع المضمونة من العضو المتداول الذي يحتفظ به مع إيككل، وقال البنك المركزي البريطاني سيتم تداول أعضاء التداول على الضمانات التي تم الاستيلاء عليها من إكل نحو بمك وقد طلب من الوسطاء لضمان أنه في وقت التجديدات من الودائع الثابتة والضمانات البنكية (بغس) المقدمة كضمان لمؤسسة المقاصة، يتم إيداع هذه المبالغ (في حدود العجز) ث إيث الصرف. يجب على أعضاء التداول، الذين يكون عجزهم في شركة بمك محظورة من الودائع المضمونة لدى إيككل، أن يضمنوا وقت تجديد ضماناتهم البنكية وودائعهم الثابتة مع صناديق الضمان الاجتماعي مع إكل أو إيداع ضمانات إضافية مع إكل، أن فدس بغس إلى حد وقال البنك ان العجز يعزى الى بورصة لندن وودع لدى البورصة. كما يمكن لأعضاء التداول هذا أن يودعوا طوعا بغس بي جي إس مع بورصة البحرين تجاه بي إم سي، وإلى هذا الحد لن يتم حظر بمك في إيككل. وفقا للمعايير، وسطاء الأسهم أو أعضاء التداول يجب الحفاظ على الحد الأدنى لرأس المال 10 روبية لكح في حالة تداول الأوراق المالية تتم من خلال أموالهم الخاصة بدلا من العملاء دون استخدام ألغو التجارة. في عام 2013، زاد منظم سوق رأس المال سيبي من رأس المال الحد الأدنى لرأس المال (بمك) إيداع لسماسرة الأوراق المالية لتصل إلى روبية 50 لكح، من الحد الأقصى 10 روبية لكح في وقت سابق، وخاصة تلك التي تتعامل مع خوارزمية التداول (ألغو)، من أجل تخفيف المخاطر في السوق. مومبي: هل كان خطأ في الإصبع الدهون أو تجارة خوارزمية كان هذا السؤال الذي سأله الوسطاء أنفسهم بعد أن انخفضت العقود الآجلة نيفتي ثم تعافى بشكل كبير في الصفقات المبكرة يوم الثلاثاء. في حوالي 9:15 صباحا، فتحت العقود الآجلة نيفتي للتداول عند 8422، لكنها انخفضت إلى 8000 في حوالي 9:55 صباحا ثم استعادت بسرعة أكثر من 100 نقطة. وأدى التحطم في العقود الآجلة في الصفقات المبكرة إلى ضغط الهامش على أولئك الذين كانوا يتداولون مع وقف الخسارة. العقود الآجلة لشهر يناير تسقط 15.40 عقود لكح في مصلحة مفتوحة يوم الثلاثاء. يبدو معظمهم مثل إصبع الدهون خاطئ بالنسبة لي، وقال محلل مشتقة مع وسيط أجنبي رويترز. في 5 أكتوبر 2012، مؤشر نيفتي قد تحطمت 920 نقطة حيث قال تاجر مع وساطة مومباي مقرها إمكاي العالمية للكم التجارة. نهاية يناير الآجلة يغرق 5، يترك اللاعبين التخمين إذا كانت نتيجة لها التجارة حسابي. شددت قواعد التداول الخوارزمية، مجلس الاوراق المالية والبورصة الهندية (سيبي)، يوم الثلاثاء، إلزامية للمستخدمين أن تدقق أنظمتها كل ستة أشهر، وزيادة العقوبات على وسطاء الأسهم المخطئين. يشير التداول الخوارزمي أو ألغو في لغة السوق إلى الطلبات التي يتم إنشاؤها بسرعة فائقة باستخدام نماذج رياضية متقدمة تنطوي على التنفيذ الآلي للتجارة. ويستخدم معظمها من قبل المستثمرين المؤسساتيين الكبيرة. وقد أثارت مخاوف من أن ألغو يعرض صغار المستثمرين، والسوق نفسه، إلى المخاطر النظامية المحتملة. أصدرت سيبي لأول مرة مبادئ توجيهية حول الصفقات ألغو في مارس 2012، بعد أن شهدت اتجاها متزايدا لاستخدام التكنولوجيا المتقدمة للتداول في الأدوات المالية. وفى نشرة صدرت يوم الثلاثاء قالت سيبى انها قررت مراجعة الخطوط التوجيهية للجبال عقب اعطاءات اللجنة الاستشارية الفنية لها وسوف تدخل المعايير الجديدة حيز التنفيذ اعتبارا من 27 مايو. ووفقا للمبادئ التوجيهية المعدلة فان وسطاء الاسهم والتجار الذين يقدمون الغو سوف تحتاج المنشأة إلى إخضاع نظام التداول الخوارزمي للتدقيق كل ستة أشهر لضمان الامتثال للمتطلبات المنصوص عليها من قبل سيبي وأسواق الأوراق المالية. وستحتاج هذه المراجعات إلى أن يقوم بها مراجع نظام بشهادات ذات صلة. كما سمح سيبي لبورصات الأوراق المالية بفرض عقوبات مناسبة في حالة عدم قيام الوسيط أو العضو التجاري باتخاذ إجراءات تصحيحية مرضية خلال فترة زمنية تحددها البورصات. كما طلبت الهيئة التنظيمية من البورصات مراجعة ترتيبات المراقبة بشكل دوري من أجل الكشف والتحري بشكل أفضل عن التلاعب بالسوق وتعطل السوق. كريدي سويس تطلق التداول الخوارزمي في الهند إكونوميكتيمس يونيو 22، 2009، 10: 25 مساء إست نيو ديلهي: أطلقت وحدة الائتمان المتطورة لخدمات التنفيذ (إس) التداول الخوارزمي في الأسهم الهندية. مع هذا العملاء كريدي سويس يمكن الآن توظيف مجموعة شاملة من استراتيجيات التداول إس خوارزمية للأسهم الهندية، والقدرة على التجارة أكثر كفاءة وتحقيق أفضل تنفيذ. منذ تشكيل مجموعة إس في عام 2001، كان البنك رائدا في التكنولوجيا الجديدة و جلبها إلى أكبر عدد ممكن من الأسواق. في آسيا والمحيط الهادئ، أصبح كريدي سويس إس أول وسيط أجنبي لإطلاق الوصول المباشر إلى الأسواق (دما) في ماليزيا في يناير 2008، وتابع ذلك حتى أصبح أول وسيط أجنبي لتقديم دما في السوق الاندونيسية في أغسطس الماضي. وكان كريديت سويس إس أيضا من بين وسطاء الأجانب الأولى لتقديم دما في الهند في سبتمبر 2008، وقالت الشركة. وقال بروك تيتر، رئيس مبيعات إس في آسيا والمحيط الهادئ، إن خوارزميات البحث عن السيولة المتطورة ستساعد على تحقيق أداء أفضل للعملاء الذين يتداولون الأسهم الهندية. سوف يكون المستثمرون قادرين على أتمتة استراتيجيات التداول الخاصة بهم وتخصيص الخوارزميات لخدمة أهدافهم. وسيساعد ذلك على الحد من مخاطر التشوير وتأثير السوق والوصول إلى السيولة بأفضل سعر ممكن. وقد أصبحت الخوارزميات شعبية على نحو متزايد على الصعيد العالمي حيث سعى المستثمرون إلى التجارة بمزيد من الكفاءة وتجنب حدوث ارتفاعات حادة في التقلب مع التقليل من تأثير السوق، وخاصة بالنظر إلى ظروف السوق الأقل سيولة السائدة في العديد من الأسواق على مدى الأشهر ال 18 الماضية. ومن الاستراتيجيات التي تهدف إلى التقليل إلى أدنى حد من هذا الأثر هو سنيبر، وهي خوارزمية عدوانية وانتهازية للسيولة تسعى إلى تطويرها من قبل كريدي سويس لاقتطاع السيولة عندما تصبح متاحة بسعر مستهدف. وقد زاد استخدام سنيبر أكثر من الضعف خلال الأشهر ال 18 الماضية، مما يعكس العديد من المستثمرين يرغبون في تحقيق التنفيذ السريع في حين أن الأسواق كانت متقلبة. تتضمن مجموعة الخوارزميات إس أيضا استراتيجيات خوارزمية تقليدية تسعى إلى تقسيم حجم التداول مع مرور الوقت والاستراتيجيات التي تسعى للتداول على مستوى متوسط ​​الوزن المرجح للسهم. بالإضافة إلى ذلك، تقدم إس استراتيجيات تسعى إلى تقليل العجز في التنفيذ - أو الفرق بين السعر الذي يقرر العميل التجارة وتكلفة التنفيذ الفعلي مثل إنلين وغيرها من استراتيجيات البحث عن السيولة مثل غيريلا. مارس 31، 2012 إت مكتب مومبي: وضعت منظم سوق رأس المال الشيكات والتوازنات في مكان التداول عالية التردد. أصدرت سيبي مبادئ توجيهية مفصلة تطلب التبادل لاحتواء احتمالات المخاطر النظامية المحتملة الناجمة عن استخدام البرمجيات الآلية المتطورة من قبل الوسطاء للتجارة في البورصات. وقال المنظم ان التبادلات يجب ان تضمن توجيه جميع الاوامر الخوارزمية والبرمجيات التى تحركها محركات تنفيذ الطلبات الآلية من خلال خوادم الوساطة الموجودة فى الهند ولها آلية ملائمة لمراقبة المخاطر لمعالجة المخاطر الناجمة عن الطلبات والحرف الخوارزمية. وقال سيبى ان الحد الادنى من ضوابط المخاطر على مستوى النظام يجب ان يتضمن فحصا للسعر والكمية. ولا يجوز أن ينتهك السعر الذي يقتبسه الأمر نطاقات السعر التي يحددها التبادل مقابل الضمان. وقال سيبى فى منشور نشر على موقعها على الانترنت يوم الجمعة انه بالنسبة للاوراق المالية التى ليس لها نطاقات سعرية فان المرشحات الوهمية يجب ان تستخدم بشكل فعال لتكون بمثابة نظام للإنذار المبكر للكشف عن الزيادة المفاجئة فى الاسعار. ولا يجوز أن تنتهك الكمية المذكورة بالترتيب الحد الأقصى المسموح به من الكمية لكل طلب على النحو المحدد في تبادل الأوراق المالية. استراتيجيات التداول أو استراتيجيات التداول عالية التردد تستخدم نماذج رياضية وأجهزة كمبيوتر قوية لطلب الصفقات بسرعة فائقة البرق. على عكس الصفقات المهملة يدويا، وهذه الصفقات هي أسرع وبالتالي تستفيد من التغير السريع في الأسعار. وقال المنظم انه من اجل التجارة المنظمة وسلامة السوق فان التبادلات يجب ان تضع نظاما لتحديد الخوارزمية الخاطئة التى قد تؤدى الى وضع هارب وتتخذ الاجراءات المناسبة بما فى ذلك تقديم المشورة للعضو لاغلاق هذه الخوارزميات وازالة اى الأوامر المعلقة في النظام التي انبثقت من هذه الخوارزميات المختلة. وقال سيبي أيضا في حاجة ماسة، يجب أن تكون البورصة في وضع يمكنها من إغلاق محطة السماسرة. وقال راجيش باهيتي، المدير العام لشركة "كروساس كابيتال سيرفيسز": "في البداية، تتعامل المبادئ التوجيهية التنظيمية مع إدارة المخاطر النظامية ولا يبدو أنها تنتهك الملكية الفكرية للسماسرة، وهو أمر عظيم. تاجر الملكية. The regulator said stock brokers desirous of placing orders generated using algorithms should give an undertaking to stock exchanges that they have real-time monitoring systems to identify algorithms that may not behave as expected. Besides, stock brokers should maintain logs of all trading activities to facilitate audit trail. The stock broker shall maintain logs of all trading activities to facilitate audit trail, SEBI said. October 27, 2007 AGENCIES LONDON. Recent market turbulence has tested banks technology and is putting a question mark over whether increasingly popular computer-generated algorithmic trading is suited to volatile conditions. Algorithmic trading where computers make multiple trades in fractions of a second has soared to make up 30 of equity trading volume according to industry analysts AITE group. It is also increasing popular in the 3.2 trillion a day in foreign exchange market. EBS, the biggest interbank venue for foreign exchange trading, says algorithmic trading has doubled from around 15 of its volumes at the start of 2006 to 30 now. But traders say current volatility is showing the limitations of this form of trading, in equities and forex. Algorithmic trading works by taking historical moves to predict what will happen in the future, said Lee Ferridge, senior proprietary trader at Rabobank. When market moves bear little resemblance to what has happened in the past all types of model will struggle. This certainly appears to be the case for Morgan Stanley who reported a 480 million loss in the third quarter from the banks in-house equities trading desk that employed computer generated models to drive returns. Hedge funds using algo are also likely to have been hit. The Hennessee Hedge Fund Index fell 0.96 in August compared with an 10.16 increase for the year as a whole. Performance was particularly bad for portfolios employing algorithmic models. said Mehraj Mattoo, global head of alternative investment strategies at Commerzbank Corporates and Markets. The losses were caused by sharp moves causing many of the models to trigger sell orders on the same securities at the same time, causing a vicious downward spiral. In some cases high degrees of leverage caused further magnification of losses. The most aggressive risk takers appear to have tried to avoid this kind of loss by pulling out of algorithmic trading when markets were at their most choppy on August 16. A lot of the high frequency guys like hedge funds and the proprietary trading platforms at banks switched off their engines until the worst of the volatility receded, said a source at a major trading platform. When the crunch came, those with the most at stake pulled in their horns and reverted to more traditional means of trading. This may have been because the technology was simply not up to the job of dealing with the immense volume of tickets, say bank sources. Banks have had to deal with up to double the number of tickets per day they are used to and this is stretching their technological capabilities, said a head of electronic trading at a major global bank. The sheer volume is testing banks ability to process and settle the trades and to manage risk positions. If they are approaching the end of a cycle in technology investment their trading engines will start to creak. The big moves in currencies-with the New Zealand dollar losing almost 10 against the yen in the week to August 17, for example-helped push average daily trading volumes for August on Icaps EBS and fixed income platform BrokerTec to 945 billion, up more than 50 on the previous year. Volatile markets are also making the short term strategies that algorithmic programmes employ underperform, analysts reckon. The current large daily moves in currencies are meaning that it is the longer term position takers that are those that are making money, said Geoff Kendrick, currency strategist at Westpac. Those looking on an intra-day basis are having to step down for the moment. May 17, 2011 Shailesh Menon MUMBAI: An increasing number of broking firms in India are offering algorithmic trading to lure large institutional investors. Most big broking firms have updated their trading software to enable algorithmic trading that allows investors to obtain the best possible price without significantly affecting a stocks price and raising purchasing costs. About 18 of total trades on Indian stock exchanges are done through algorithmic commands. This compares with about 60 of the overall trades in Hong Kong and Singapore markets that are done using algorithmic strategies, according to exchange sources. All leading funds use algorithms to increase their trade impact. Faster order execution has become important as returns are now generated playing price volatility, said the head of investments of a fund house. Algo trading involves use of advanced mathematical models to make transaction decisions in financial markets. It helps high-volume investors to place larger orders without disturbing the stock price. Large blocks of shares are usually purchased by dividing the large share block into smaller lots and allowing complex algorithms to decide when the smaller blocks are to be purchased. More than 150 broking firms in India have started using algorithms, according to a report from business consultancy firm Celent. Of these, 1015 have proprietary algos for strategy and trade execution exclusivity. Algo trading is becoming more popular among institutional investors adopting option trading strategies. This, at some level, resulted in option volumes going up by about 81 last year. We offer high-frequency trading to institutional clients selectively, said Rashesh Shah, chairman and chief executive officer, Edelweiss Capital that services about 600 institutional investors. Motilal Oswal, chairman, Motilal Oswal Financial Services. said: Algorithms bring efficiency to stock trading. High-speed trading will be an important offering (to institutional clients) from the side of top brokers. The level of algo trading in equity derivatives, especially index options, is much higher than it is for cash equity. The ease of dealing on a single exchange, namely National Stock Exchange, for equity derivatives, and the lower securities transaction tax on derivatives trading are some of the reasons for this development, the Celent report said. Celent expects technology spending levels to go up to 55 million in 2012 from 45 million in 2011. Algo trading volumes have gone up significantly on Indian bourses. However, most of the volume is happening in top-50 stocks, where liquidity is high. Option-based strategies are also gaining popularity, said Richard Bentley, industry vicepresident (capital markets), Progress Software, a London-based IT company specialising in market technologies. Mr Bentley expects algo trading volumes in India to touch 50 in the next five years. October 26, 2010 Apurv Gupta. ET Bureau MUMBAI: Algorithmic trading in shares listed on Indian stock exchanges could account for 30 of the overall cash market volumes by 2012, compared with around 20 at present, according to US-based consulting firm Celent, citing liquid stock exchanges, sophisticated technology and connectivity as the enabling factors. Algorithmic trading also commonly known as programmed trading entails the use of a pre-written software code to execute transactions, without manual intervention. They are of two types: execution and situational. Execution algorithms minimise the impact cost while executing large orders by spreading them through the day, with price and volume specifications. Situational algorithms are more sophisticated and triggered when certain conditions are fulfilled. For instance, a complex algorithm could generate a buy order depending on a combination of moves in stock price, index level and currency rate. India represents an excellent opportunity for algorithmic (quantitative or systematic) traders due to the confluence of several factors: a supportive legal and regulatory framework, well-established and liquid stock exchanges, sophisticated technology and connectivity to the exchanges, presence of all major banks and broking firms, abundance of people with relevant knowledge and experience. and limited competition in the space, says the Celent report. titled, Electronic Trading in Asia-Pacific. A Market by Market Update on the Dynamic Region . According to the Celent report. algorithmic trading in five of Asias leading markets Singapore. Hong Kong, Japan, Australia. and India has seen a sharp rise in the past couple of years. Celent expects that within three years, these markets will have caught up with the European market in terms of volumes of algorithmic trading and high frequency trading ( HFT). For instance, in Singapore, the introduction of ADR trading was accompanied by tax exemptions to encourage market makers to participate. Similarly, there are rebates for options trading in Hong Kong. In the case of India, the report says that adoption of new technology has been gradual compared with some of its peers in Asia, and this trend could continue. The tight spreads (difference between bid and ask prices), low visible liquidity on the bid and offer. and high trade rate require a lot of effort and skill to execute a good trade, Sensex 137 ptssays the report, adding that the imposition of securities transaction tax has reduced the prospects for arbitrageurs and high-frequency traders, and impacted algorithmic trading to some extent. November 29, 2011 PTI MUMBAI: Capital markets regulator Sebi today ruled out a ban on algorithmic trading products, even though it said is worried by the rapid adoption of these tools and called for appropriate risk management systems to be put in place by market players using them. Sebi is not looking at banning these products, Sebi Chairman U K Sinha told reporters on the sidelines of a CII meet on capital markets here, though he added, But we are worried. NEWS The market regulator is slated to conduct a review of its risk management system in the near future and a ban on algorithmic trading products was apprehended by certain quarters following a technical glitch that resulted in the cancellation of all derivatives deals on the BSE during Muhurat trade on Diwali (October 26). Sebi had said it would do a thorough review of the risk management system in algorithmic trading to prevent a repetition of such incidents. In this regard, Sinha clarified that stakeholders views will be taken on board. We will consult all the stakeholders before taking a decision. Though Sebi is yet to come up with a risk management system for these products, we want all the players to have their own risk management systems in place, Sinha said. Algorithmic trading systems, or high frequency trading systems, use highly advanced mathematical models to make transaction decisions. This highly quantitative trading model employs computerised algorithms to analyse incoming market data and implement proprietary trading strategies wherein large quantities of shares are purchased by dividing them into smaller lots and allowing the complex algorithms to decide when the smaller blocks are to be purchased. Use of these products has been gone up significantly in domestic markets in the last three years. Joining Sinha, BSE Managing Director and Chief Executive Madhu Kannan said when he joined the premier exchange two-and-a-half-years ago, Only 5 per cent trades on the BSE used to take place using algo products, but this has now gone up to 25 per cent. Addressing the Association of National Exchange Members of India last week, Sinha had warned that the market regulator would not allow anybody to mess with its system in the backdrop of some members being allegedly involved in manipulation. We have an effective risk management system, but we would not compromise. That is why we are ready to review, he had added. May 21, 2013 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange. January 23, 2014 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. September 21, 2014 PTI NEW DELHI: As a liberal tax regime kicks in for overseas investors from next fiscal, the FPIs (Foreign Portfolio Investors) are expected to expand their activities in Indian markets by using the high-frequency trading technology, experts say. High frequency trading, also known as Algorithmic Trading (Algo Trading), refers to the automated execution of trades on the stock markets through pre-programmed software platforms installed on servers. The same is becoming popular in India. While presently only a few Foreign Portfolio Investors (FPIs) have adopted algo-trading, many more a expected to take it up, leading consultancy PwC said. To improve ease of doing business and for better regulatory oversight, the Indian capital markets regulator Sebi created a new FPI category after pooling together different categories of overseas investors such as FIIs, their sub-accounts and Qualified Foreign Investors (QFIs). According to PwC, there has been low FPI participation in algo trades so far, mainly because of the ambiguity related to characterisation of their income as business income or capital gains. If their income is treated as business income, FPIs could have been taxable at 40 per cent on a net income basis, PwC Executive Director Suresh Swamy said. Due to high volume of transactions usually carried on by algo-funds, there was a possibility of that their income would be characterised as business income, Swamy added. However, with government announcement in budget 2014-15 that the income arising from transactions conducted by FPIs would be classified as capital gains with effect from April 1, 2015, many more investors are likely to take to algo-trading. This means FPIs long term capital gains earned on transfer of securities on which securities transaction tax is paid will be exempt from tax, Swamy said. While short term capital gains are taxable at 15 per cent, he added. As per Sebis latest data there are nearly 8,400 registered FPIs in the country. The FPIs have poured in a total of USD 204.64 billion so far into the economy and are one of the largest drivers of Indian stock markets. According to the government, necessary amendments to the norms for treating FPI income as capital gains would be made with effect from April 1, 2015. Under the proposed amendments, any security held by FPI which would be treated as capital asset only so that any income arising from transfer of such security by FPI would be in the nature of capital gain. There is no tax on long term capital gains while short term capital gains are taxable at the rate of 15 per cent. September 16, 2014 Nishanth Vasudevan. ET Bureau I If the lives of start-up founders are about sweat, blood and tears, no one told the trio at Mumbai-based discount broking firm RKSV. To be honest, we have had a considerably smooth ride, says Raghu Kumar, one of the three promoters, briefly describing in a matter-of-fact tone their two-year journey as entrepreneurs. He means it. NEWS Rather, he prefers to let the numbers speak. Within two years of starting operations and largely operating in a dull market, RKSV is now clocking daily turnover of Rs 4,000 crore. Thats about 1.3 per cent of total turnover of NSE, in a business where even the leaders are at 5-6 per cent. For the US-bred trio Raghu, brother Ravi and their friend Shrinivas Viswanath it was a move by the Indian capital market regulator to allow algorithmic trading that encouraged them to dip their toes in Indian waters. And when the Securities and Exchange Board of India allowed the direct market access (DMA) facility in April 2008, which gives investors direct access to a stock exchanges trading system, they decided to put in both their feet. Prior to 2009, their only connection with India was the occasional visit to meet relatives. DMA was the reason we came to India. We saw a lot of opportunities and wanted to explore them, says Raghu, a University of Illinois graduate in actuarial science and finance. The concept of algorithmic, or high frequency, trading was not alien to them. Before coming to India, the brothers were active in the US foreign exchange markets between 2006 and 2008. But, in October 2008, they had to wind up after the global financial markets imploded trading opportunities had dried up, liquidity had shrunk and spreads had widened enough. By then, however, they made a killing of about 2 million, giving them the self-belief and the capital to explore other business ideas. In 2009, Raghu and Ravi, along with Viswanath, a computer engineer in New York, shifted base to India. Although the Indian markets were alien to them, funding a venture was never a problem. Raghu and Ravi spent the first two years trading with their own money, which helped them gauge the pulse of the market here. Meanwhile, they secured a membership to the Bombay Stock Exchange, which had slashed its fees significantly to rope in more members. After making good money in the two years in proprietary trading, they saw stockbroking as a natural progression. But to set up shop in India, at the time they did, was a contrarian call. Disappointed by the previous governments tardy attitude towards business and economic policies, business confidence in India had hit its nadir. Foreign investors were wary and several nonresident Indians (NRIs) were returning to countries where they held passports. The broking industry was bleeding too. While competition in institutional broking business was fierce, retail investors had deserted the markets. But there was still a segment of market participants that was underserved: traders, for whom high brokerage costs was making it difficult to make money. We realised there were many traders who did not have cheaper options to trade, says Kumar. What shocked us was the number of branches that retail brokerages had, which is not the case in the US. It did not take too much time for RKSVs business to pick up as its relatively-older rival Zerodha had taken the plunge by then. Although there was little that RKSV could do to hold an edge in terms of technology, it managed to attract clients by launching the unlimited trading model, where traders can transact for as many times at a fixed cost. Currently, RKSV has about 20,000 clients. They are serviced by about 50 employees from its office in Mumbais emerging financial services hub, Bandra-Kurla Complex. Raghu said the firm is looking to double its client base to about 40,000 in 2014-15. Thats not bad for a two-year-old, first-generation firm. STARTED: 2012 (retail trading) FOUNDERS: Raghu Kumar, Ravi Kumar, Shrinivas Viswanath DAILY TRADING TURNOVER: Rs 4,000 crore REVENUES: Not disclosed April 11, 2014 Ashutosh R Shyam. ET Bureau The US securities market regulator, Securities amp ExchangeCommission (SEC), allowed the first high-frequency trade (HFT) in 1998. Now, such trades account for almost 60-70 per cent of equity volumes in the US. A new book by Michael Lewis, called Flash Boys, claims the US stock market is rigged in favour of HFTs, prompting regulators to take a closer look at the trades. ET decodes high frequency trading, also known as algorithmic trading. What is high frequency trade It is a trade based on computer programming, referred to as algorithm that executes orders in exchange-traded securities swiftly. Unlike a trading order initiated by a trader, an algorithm is designed to process a colossal amount of data in a fraction of a second. The objective of high-frequency trade (HFT) is to boost profitability by executing bulk trades on any trading opportunity available at wafer-thin margin. The success of an HFT trader depends on the speed of the transaction. The average transaction time for HFT now is micro-milli seconds. A milli second is 11,000th of second and a micro second is 11,000,000 of a second. What is a high frequency traders mode of operation On the basis of historical data, a tested pattern is formed to execute numerous trading strategies. The computer programmer writes an algorithm based on many such patterns. Depending on the risk-reward rules set in a computer programme, HFT traders move in and out of traded securities, in a time span ranging from a fraction of a second to a few hours. For instance, on analysing some historical data, a programmer may find that about 70-75 per cent of the time, whenever a particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, it leads to a 5 per cent correction in the stock price. On the basis of this trend, whenever that particular stock breaks below the 10-day moving average on a weekly basis, the computer will automatically initiate a sell order in bulk quantity. In other words, an HFT trader exploits predictable temporary deviation from stable statistical relationship among stocks. Rather than long-term investors, an HFT trader usually competes with other HFT traders. What are the basic rules for an HFT trader The odds of going wrong can be as high six out of 10 times, but profits earned on right trades are many times higher than the loss incurred on wrong trades. As a result, Sharpe ratio, a measure of return adjusted for risk. is significantly higher than the traditional buysell strategy. What is the history of HFT trading US market regulator Securities and Exchange Commission (SEC) allowed the first HFT trade in 1998. Now, almost 60-70 per cent of equity trading volumes in the US is an HFT. According to Bank of England, HFT trades in Europe reached 40 per cent of equity order volumes, and in Asia, it ranges between 5-10 per cent. Getco, Knight Capital, Jump Trading, and Citadel are among the largest HFT trading firms in the US. Why are HFT traders under regulatory lens Globally, market regulators believe HFT traders bring excessive volatility to the markets. and pose serious risks to the financial system. While analysing the reasons for the flash crash that occurred in May 2010, the US SEC concluded in its report that the action of HFT traders contributed to volatility. HFT traders are levied charges for benefiting from the index re-balancing by mutual funds. For instance, on account of market capitalisation adjustment, if a stock is moving in or out of the index, the algorithm provides for a projection of the expected stock price movement on the basis of an institutional order-book leading to really handsome returns. Italy was the first country to introduce a levy of 0.002 per cent on an equity transaction that lasts less than 0.05 seconds. What does an HFT trader bring to markets An HFT trader acts as one of the most important market-makers and brings down the spread between the bid and ask prices. For instance, if the bid price of any security is Rs 100 and ask price Rs 101, the HFT trader will try to place an order at Rs 100.05 for bid and Rs 100.95 for an ask quote. This action leads to the execution of the trade. High frequency trades form just one-third of total volumes in India April 11, 2014 Biswajit Baruah. ET Bureau MUMBAI: The obscure world of high-frequency trading (HFT) has come under the spotlight of late after Michael Lewiss latest book Flash Boys: A Wall Street Revolt. In India, too, the revelations in the book have caught the attention of critics, authorities and market players, but that is yet to spark a hue and cry as in the US. This is because such trades account for just a third of the total trading volumes on Indian bourses against the 60-70 per cent in most developed markets in the US and Europe. Volumes under algorithmic trading a type of HFT which was launched in India in 2009, witnessed a spurt initially, but have remained stagnant of late as the regulator frowns on the influence of such trades on the market. In algorithmic trading, a system executes pre-programmed orders based on timing, price, or quantity of the order. In most cases, the orders are executed by the computer. As a result, the speed of execution has reduced from milliseconds to microseconds and is expected to move to nanoseconds. The big players in the business in India are said to be foreign investment banks such as JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, and Deutsche Bank. Algorithmic trading has not picked up in India as the awareness about this particulate trading platform is not much among market participants. At this juncture, only select institutional clients and HNIs are using this platform, Sudip Bandyopadhyay, managing director and CEO at Destimoney Securities, said. The algorithmic trading programme is very successful when there is increased volatility in the markets, as our own brokerage algorithmic software is designed like that, he said. Algorithmic trading has opened up faster access to Indian markets for financial institutions across the world. However, better algorithms with mathematically proven strategies that consume liquidity and faster systems with very low latency are the need of the day. Critics said it can cause sudden market crashes and easily mask market manipulation or other illegal activity. In HFT, the objective is to enter and exit frequently and take advantage of daily and intra-day changes. Typically, HFT does not lead to any delivery positions and all transactions are reversed in the same day. In the past few months, foreign institutional investors ( FIIs ) have used the algorithmic trading platform for buying shares . Algorithmic trading gives the best price advantage in the market as the system has the speed advantage, said Raghu Kumar, co-founder at RKSV, a Mumbai-based discount brokerage. March 12, 2014 Bloomberg NEW YORK: Growth in high-frequency and algorithmic trading may promote efficiency in the spot-trading foreign exchange market. according to a research paper published by the Federal Reserve Bank of New York. Arbitrage opportunities, or market price differences, occurred in about 1 in every 20 seconds between the euro-dollar, dollar-yen and euro-yen currency pairs during the active part of the trading day during early 2000s, Ernst Schaumburg. a research officer at the New York Fed wrote in a report published on Tuesday, citing EBS data. The discrepancy has declined since about 2004 and has been almost zero since 2008, he said. While other factors may be at play, these data are certainly consistent with a view that the rise in algorithmic and high-frequency trading enhanced market efficiency as measured by the availability and persistence of pricing arbitrage opportunities available in the FX spot market, Schaumburg wrote. High-frequency trading in foreign-exchange markets rose to 25 of the market in 2011 from nearly nonexistent about 14 years ago, according to the report, citing Bank for International Settlements data. The report cited an example using 2007 EBS price quotes, in which an investor could have used 1 billion euros to buy 1.316 billion, then converted the position to 154.2 billion yen, and then finally exchanged it again to Europes common currency, yielding a profit of 120.65 euros per 1 million invested. The so-called round-trip transaction, or triangular arbitrage, doesnt include transaction costs. While this profit may seem small, in efficient markets such arbitrage opportunities ought to be short-lived and few and far between, Schaumburg wrote. Schaumburg couldnt immediately be reached by telephone for comment. January 23, 2014 PTI MUMBAI: To address the challenges posed by algorithmic or high frequency trading, market regulator Sebi will organise a two-day conference starting January 27. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade, and it is mostly used by large institutional investors. The high frequency trading exposes the market to possible systemic risks. The rise of High frequency trading (HFT), a type of algo trading, has raised concerns with regard to its impact on market quality, financial stability and regulatory framework. The Securities and Exchange Board of India (Sebi) is organising its first international research conference from January 27-28 here. The theme of the conference is HFT, Algo Trading and Co-location, according to a statement. During the two-day conference, participants will also discuss issues related to information asymmetry, retailinvestors. HFT in developing countries and technology as an enabler to re-level the field. Academicians, market practitioners, regulators from countries such as the US, Spain, Australia, Canada and Japan, among others, would participate at the event. There is a divide in pool of thoughts over positive impact of HFT and associated risks. Because of its relative novelty and the uncertainty related to many of the trading strategies being used today, the debate over high frequency trading is of contemporary relevance, Sebi said. As both old and new emerging markets continue to become highly digitised, algo trading strategies will constantly advance, it added. Sebi first issued guidelines on algo trading in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. Later in 2013, the regulator tightened the norms related to algo trading. January 19, 2014 I have seen The Wolf of Wall Street and dont think very highly of it, though the acting, particularly Leonardo DiCaprios, was very good. Firstly, it was way too long. Secondly, the movie was highly exaggerated. It is hard to believe that the things portrayed in the movie like drinking and doing drugs at work were common in the US even then. It was more an exception rather than the rule. In the past 15 years such stories have been hard to come by even the investment banks that we read about, after the Lehman Brothers collapse, were not on this scale. We need to keep in mind the movie is set in the 1990s when stock markets were not evolved. It was still early days for markets, online trading was nascent and the rules of the game were not established. Fortunately or unfortunately, India was lagging behind developed markets. We opened the economy in 1991 and online trading came to India only in 1994. Markets here have not seen the high point the US has, not even in 2007. India accounts for only 0.5-1 of the global fee income and broking commission pool, while the US accounts for 30-40. Average commissions in India in the early 1990s used to be 3-5, and are today only one-hundredth of that at 0.03-0.05 Algorithmic trading now accounts for 90 of volumes here gone are the rings and the screaming. I still remember the first time I visited the ring at the Bombay Stock Exchange in 1993. I had heard and read a lot about it and it was a surreal experience. It was around 12.30 pm on a really hot day and everyone was sweating and shouting. I could not understand what anyone was saying but people were animatedly buying and selling. The 1990s and early 2000s were marked by long periods of inactivity. For a year after the Harshad Mehta scam, people in brokerages would come in at 10 am and leave at 10.15 am. There was also a lot of free time once again after the dotcom bust. While in the movie, people are really stressed out at work, here the stress was over not having much to do and the fear of losing ones job. In India, 80 of the funds flow is controlled by banks whereas in the US it is only 40-50. Brokers in India never had the kind of money that the movie shows brokers making. Owners of brokerages here couldnt display their wealth the way DiCaprio does in the movie. because there was no wealth here. If the total volume on the markets was Rs 100 crore a day, it was a really big deal. Whenever brokers made some money, they would typically invest in a house. There was no cash flow. I dont remember a single broker whose wealth could be compared to that of an industrialist. We have never had the excesses of Wall Street because the broking community is quite conservative by nature and also because of the rules put in place by the Reserve Bank of India and the Securities and Exchange Board of India. Most of the community was either Gujarati or Marwari, who are fairly traditional even now. I wouldnt say drinking was absent at parties, but it was relatively uncommon. Most brokerages were also family-owned and therefore an extension of their home. The most important day for brokerages used to be and still is, to an extent, Diwali, the day of Muhurat trading, where most of the owners family is present. That is the culture. December 16, 2013 Ram Sahgal. ET Bureau MUMBAI: Concerned by a sharp fall in commodity exchange volumes, regulator Forward Markets Commission (FMC) might announce stronger risk management measures and a few proposals aimed at attracting greater participation in a market hit by the fallout from a newly-introduced transaction tax and the Rs 5,500-crore NSEL crisis. Apart from finalising norms on Settlement Guarantee Fund (SGF), used by exchanges to contain risk of counter party default, the regulator could relax exposure limits for brokers and clients in farm and non-farm futures contracts and automated trading norms to deepen the market, said a commodity exchange official privy to discussions held a few weeks ago. The specific details of these proposals would be finalised early next month, said the official. SGF norms will provide comfort to participants that exchanges have the wherewithal to combat risk. At the same time, to boost trading in derivative contracts in agri contracts and especially those where commodity transaction tax (CTT) has been levied, position limits are proposed to be raised. Also, algo guidelines stipulate an order to trade ratio of 20. that may be relaxed. For instance, said another exchange official, since CTT was levied on all gold contracts in July, many participants shifted from kilo gold contracts to mini (100 gm) and smaller denomination contracts in the metal. The plan is to increase position limits in such contracts, which would to some extent offset the effects of CTT. In algorithmic trading, every 20 orders currently must result in one trade. That ratio would most likely be increased by FMC. The need for SGF norms was felt in light of the NSEL scam, which surfaced in July end. Exchanges have to constitute SGF from 5 of gross revenues each year and base minimum capital paid by brokers to become members of an exchange. While it is refundable to brokers, BMC is that portion of deposit on which brokers do not get any trading exposure. In a market hit by CTT and the NSEL crisis, these measures could add their mite to the fallen turnover, said Suresh Nair, executive director, Admisi Commodities. However, other brokers privy to discussions by the newly constituted risk management group - seized of the SGF and position limits proposals - said final norms on SGF will have to take into account the concern that BMC could be withdrawn in case a broker surrenders membership on an exchange. On algo trades, they said that a lot of attention must be paid on how to stop the algo from placing orders relentlessly, especially in contracts where far months are not too liquid. If, for instance, an algo relentlessly sells a near month liquid contract and buys a far month less liquid contract, it could create artificial scarcity in the far month and also price anomaly. In the fortnight ended November 30, trading volumes on six exchanges led by MCX dipped 65 from a year ago to 2.6 lakh crore. Of this, bullion trade was 1.02 lakh crore, down 72. The markets have fallen drastically from July mainly because of CTT of Rs 10 per lakh on sell side of non-farm and processed commodities and a 5,500-crore payment default on Financial Technologies-owned NSEL, which has dented investor confidence. FT is also the promoter of MCX, Indias largest commex. May 21, 2013 PTI MUMBAI: Tightening the norms for algorithmic trading, market regulator Sebi today made it mandatory for the users to have their systems audited every six months and increased penalties on errant stock brokers. Algorithmic trading or algo in market parlance refers to orders generated at a super-fast speed by use of advanced mathematical models that involve automated execution of trade. It is mostly used by large institutional investors and has raised concerns that algo exposes small investors, and the market itself, to possible systemic risks. Sebi first issued guidelines on algo trades in March 2012, after it witnessed a growing trend of usage of advanced technology for trading in financial instruments. In a circular issued today, Sebi said it had decided to review the algo guidelines following representations made by its Technical Advisory Committee and the new norms will come into effect from May 27. As per the amended guidelines, stock brokers and traders offering algo facility would need to subject their algorithmic trading system to audit every six months so as to ensure compliance with the requirements prescribed by Sebi and the stock exchanges. Such audits would need to be undertaken by a system auditor with relevant certifications. Sebi has also allowed the stock exchanges to impose suitable penalties in case of failure of the stock broker or trading member to take satisfactory corrective action within a time-period specified by the bourses. In order to further strengthen surveillance mechanism related to algo trading and prevent market manipulation, stock exchanges are directed to take necessary steps to ensure effective monitoring and surveillance of orders and trades resulting from trading algorithms, Sebi said. The regulator has also asked the bourses to periodically review their surveillance arrangements to better detect and investigate market manipulation and market disruptions. In March last year, Sebi had asked the exchanges to implement a framework of economic disincentives for high daily order-to-trade ratio for orders placed from trading algorithms by prescribing penalties in form of charges to be levied per algo orders at various levels. The penalty rates specified by the stock exchanges have been reviewed and in order to provide sufficient deterrence, stock exchanges are directed to double the existing rates of charges to be levied per algo orders specified in their circularsnotices, Sebi said. The stock exchanges have also been asked to impose an additional penalty in form of suspension of proprietary trading right of the stock brokertrading member for the first trading hour on the next trading day in case a stock broker trading member is penalised for maintaining high daily order-to-trade ratio, if such an entity has been penalised on more than 10 occasions in the previous thirty trading days. Sebi said this step would discourage repetitive instances of high daily order-to-trade ratio. Sebi also said that the deficiencies or issues identified during the audit of trading algorithm or software of brokers would need to be reported to the stock exchanges immediately after the completion of such audits. Further, the stock broker and trading members would need to take immediate corrective actions to rectify such issues or deficiencies. In case of serious deficiencies or issues or failure to take satisfactory corrective action, the broker or trading member would be barred from using the trading software till the time these issues are rectified and a satisfactory system audit report is submitted to the stock exchange.